隨著“兩省五市”碳交易試點市場的初步建立以及國家建設全國統一碳市場的信號日趨明朗，與碳交易市場相伴而生的碳金融也逐步發展起來。資產化與證券化是碳資產與金融市場結合的主要方式。在眾多碳金融創新工具中，碳基金是重要的投資類碳金融創新工具。目前，在深圳、湖北、上海等試點地區已涌向出多只碳基金。

碳基金專為碳排放權或減排量交易而設立，通過發行機構集中來自公共或者私人部門投資者的資金進行投資操作，以獲得投資收益和資本增值收益，所得收益由投資者來分享。碳基金為應對氣候變化、發展低碳經濟引入了更加廣泛的資金來源渠道，作為全球項目級碳信用的主要購買商，碳基金在全球碳市場發展初期是減排項目開發的重要資金來源。

根據資金來源來區分，碳基金包括政府或多邊金融機構設立的公共基金、政府或多邊機構與私人部門共同設立的公私混合基金，以及私人資本設立的私人基金。其中公共基金的規模最大。目前的國內設立碳基金主要是私人基金。

從參與碳市的不同形式來看，碳基金可以分為信用基金和項目基金。信用碳基金以減排量購買協議的方式購買減排項目已產生的碳信用，碳信用作為紅利返回投資者并用于履約目的或在二級市場再次銷售，以期獲得財務收益。項目碳基金則履行項目開發商的職責，直接為減排項目進行融資和提供開發和管理的專業技術知識，這些基金通常由具有充足項目開發經驗的碳資產管理公司管理。此外還有一些多戰略投資的碳基金，除購買碳信用、開發減排項目外，還投資涉及低碳產業的公司。

目前國內運行的碳基金主要是參與國內試點碳市場的配額交易和ccer交易，以根據市場行情走勢低買高賣，進而交易獲取差額利潤。由于國內碳市場交易建立伊始，目前國內運行的幾支碳基金大多還處在籌資階段。

碳基金是一種利益共存、風險共擔的集合投資方式，通過發行基金份額來集中投資者的基金，由基金托管人托管并由基金管理人管理和運行?；鹱鳛樽C券市場的投資工具，其優勢在于結合集合投資、分散風險、專業理財于一體。首先，基金作為一種信托機制的投資方式，將社會閑散資金進行有效匯集，在投資時可以降低投資成本，形成規模優勢。其次，基金憑借雄厚的資金實力，可以在證券市場進行分散投資，降低組合風險，提高收益。最后，基金由專業人員從事證券投資，具有更豐富的信息資源和專業能力，最大限度避免投資決策失誤，提高投資成功率和收益率。

目前國內碳交易市場還處在發展初期，碳排放權試點的體系設計的還在逐步優化，交易市場的配額價格還不夠穩定，CCER的價格同樣受試點配額價格的影響較大。碳排放權及減排量價格的波動給碳基金投資帶來商機的同時并存著風險，因此目前通過碳基金投資碳市場還需謹慎考慮。