ESG（環境、社會和公司治理）理念是銀行保險機構推進綠色金融的重要工具。銀行業理財登記托管中心近期發布的《中國銀行業理財市場季度報告（2025年一季度）》顯示，為助力我國碳達峰、碳中和目標實現，2025年一季度，理財市場累計發行ESG主題理財產品33只，合計募集資金超200億元，一季度末ESG主題理財產品存續規模近3000億元。此外，理財行業不斷推出特色產品，2025年一季度末存續專精特新、鄉村振興、大灣區、綠色低碳等主題理財產品近300只，存續規模超1000億元。

　　近年來，銀行理財子公司不斷加強宣傳和倡導綠色投資理念，持續推出ESG主題理財產品。以信銀理財為例，截至2025年一季度，其ESG產品存量規模近190億元。普益標準研究員董丹濃表示，隨著政策的明確引導與市場需求的持續增長，ESG主題理財產品已成為ESG投資的重要組成部分。自2019年國內第一只ESG主題銀行理財產品發行以來，其市場規模持續增長。在政策與市場的雙輪驅動下，理財市場對ESG投資的關注度顯著提高。

　　興銀理財多資產投資部總經理助理嚴泓說，ESG投資策略從長期來看對投資者利益是非常有價值的，應將其融入實際投資和產品創設中。雖然ESG投資在短期可能面臨收益率與普通標的有差距的難點，但其優勢在于相關企業和標的的業績指標穩定性及可持續性較好。

　　董丹濃分析，目前ESG主題產品主要以固收類、低風險為主，截至4月29日，固收類產品數量267只，占比超80%，風險等級R2及以下產品239只，占比達73.99%。該類產品聚焦環境、可持續和社會責任等領域，通過投資綠色債券、碳中和項目等底層資產，既可滿足投資者對穩健回報的需求，又能實現環境效益。

　　“從投資邏輯上來講，以前的ESG投資更偏重尾部風險的防范，以固收投資為例，會以負面清單的形式進行篩選，后來又出現了ESG主題型的投資。”興銀理財多資產投資部總經理孫靜說，現在的ESG投資邏輯已經與過往不同，會將ESG的風險因子拆解開來，去挑選具有可持續發展能力并具備綜合效益的優秀上市公司和一級市場投資機會。銀行理財子公司同樣也經歷了從微觀到宏觀、從防范尾部風險到全面風險管理的轉變。

　　董丹濃認為，當前我國ESG理財市場仍在起步階段，與全市場整體規模相比，ESG主題產品規模不足1%，且投資者對ESG主題產品認知度不足，仍有較大市場空間。同時，銀行理財機構處于轉型發展階段，ESG專業能力有待提高。此外，ESG主題產品亦存在同質化嚴重的問題，目前存續產品以固收類為主，且產品策略相對單一，缺乏差異性與創新性。

　　“對資管機構而言，需要從自身角度出發，不斷與投資者溝通ESG投資的意義和價值。”孫靜說，包括興銀理財在內的許多資管機構，已與信托、基金等金融機構合作，并取得了不錯的業績回報。而且，資管機構越發重視對ESG人才的吸納，在招聘過程中，已經開始將ESG指標納入考量，引進了海洋環境、藍色產業等相關人才。

　　為了進一步做好ESG投資，董丹濃認為未來可以從以下幾方面入手：一是創新產品形態，在固收類產品基礎上，探索“固收+ESG權益”“碳中和掛鉤期權”等混合策略，滿足不同風險偏好需求；二是強化能力建設，建立獨立的ESG投研團隊，同時加強與國際機構合作，引入氣候情景分析工具，提升評估能力；三是加強投資者教育。此外，還可以借鑒海外成熟的實踐經驗，推動統一ESG信息披露標準，促進ESG投資高質量、可持續發展。