一級市場的投資機構對于綠色股權投資的探索，一直在持續進行中。“自2016年建設綠色金融體系的綱領性文件頒布實施以來，我國在綠色金融領域的探索取得了一定的成效，但是相較于海外成熟市場而言仍處于起步階段，依然面臨著法制不健全、投資觀念落后、金融產品缺乏創新性、企業缺乏對綠色發展意識的重視以及對綠色技術的創新等方面的問題和困難。”姜明明表示。

 

《中國綠色金融發展研究報告》(2020)顯示，2019年新增綠色金融需求為2.048萬億元，新增綠色資金供給只有1.43萬億元，2019年新增綠色資金缺口為0.618萬億元。綠色金融資金缺口仍然呈現增長趨勢。

 

“要想解決資金缺口巨大的問題，就需要大體量、重視綠色發展的耐心資本的投入與支持。”上述母基金投資人表示。

 

事實上，長期資本力量的缺失一直是國內股權投資行業的短板。在此背景下，政府引導基金、國資、險資等為代表的長期資本更應充分發揮責任擔當，通過資本流向，積極引導和鼓勵基金管理人及項目貫徹可持續發展理念，積極建立符合綠色投資或ESG投資規范的長效機制。

 

“可以設立綠色政府引導母基金。”姜明明建議道，“不同于純市場化的母基金和直投基金，政府引導基金追求的是經濟、社會、環境效益的統一，應鼓勵和支持設立秉承綠色投資理念和ESG投資的政府引導母基金，引導私募股權投資機構投向綠色領域，并在登記備案、稅收優惠等方面予以支持。”

 

在流動的PE看來，除了長期資本的進入，私募股權基金想要在綠色投資領域真正成長起來，需要市場建立其一套健全的體系。其中包括綠色金融法律法規和相關標準，明確各參與方的責任與義務；通過稅收優惠、風險補償、備案綠色通道、績效評價等多方面給予支持等，鼓勵更多社會主體參與進來。

 

中基協今年2月發布了2020年的《基金管理人綠色投資自評估報告》，和往年不同的是這份報告分為了公募基金、私募證券基金和私募股權基金三個部分。整體來看，公募基金在踐行綠色投資理念方面是做得最好的，相比之下私募基金的綠色投資體系建設有待進一步加強。單就私募股權基金而言，首先是缺乏全局性長期性的綠色投資戰略安排，其次則是對綠色投資的持續跟蹤管理相對滯后。

 

目前來看，能否抓住綠色投資領域的紅利，對于股權投資機構而言是一個不小的挑戰。