首支ESG定量基金，到底怎么玩兒？
在啟動儀式上，普拉蒂瑪指出OGCI昆侖氣候投資基金在脫碳進(jìn)程中要實現(xiàn)三個目標(biāo)，一是減少或消除甲烷排放，二是減少或消除二氧化
碳排放，三是二氧化碳循環(huán)利用（即碳捕集利用與封存）。
事實上，這也是OGCI昆侖氣候投資基金的重點投資方向：碳捕集、利用與封存（CCUS）、甲烷監(jiān)測與
減排、二氧化
碳減排和
交通運(yùn)輸等四個主要溫室氣體減排領(lǐng)域。
業(yè)界一般認(rèn)為ESG投資有兩層含義，一是從投資標(biāo)的出發(fā)，把資金投放在與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的資產(chǎn)或項目，二是從投資方式出發(fā)，在投資過程中透過ESG標(biāo)準(zhǔn)來篩選更優(yōu)質(zhì)的公司。
而對OGCI昆侖氣候投資基金來說，在篩選投資標(biāo)的時，除了看中相關(guān)技術(shù)的脫碳減碳潛力，也需要被投公司在ESG方面滿足更高的要求。
“如果所投企業(yè)將來上市后在碳排放表現(xiàn)上還不能拿出可信服、可追溯、可驗證的透明數(shù)據(jù)，那這應(yīng)該是一個不及格的投資成績了。” OGCI Climate Investments中國首席代表宋磊表示。
也就是說，如果私募股權(quán)基金在ESG投資的募、投、管、退等環(huán)節(jié)中，有哪一環(huán)缺乏ESG因素的考量，盡管財務(wù)表現(xiàn)亮眼，但從氣候投資的角度來看，業(yè)績是不佳的。
因此，OGCI Climate Investments在篩選環(huán)節(jié)做了充分考量，首先幫助企業(yè)計算相關(guān)技術(shù)的有效減碳量，即減碳影響力（GHG Impact），再結(jié)合商業(yè)模型、行業(yè)數(shù)據(jù)來推測企業(yè)未來能實現(xiàn)多少減碳影響力。
“只有當(dāng)企業(yè)對社會的ESG貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)比較好時，我們才決定這個企業(yè)是否值得去投。”中油氣候創(chuàng)業(yè)投資公司執(zhí)行總監(jiān)薛華補(bǔ)充到。
從這一理念出發(fā)，OGCI昆侖氣候投資基金也把減碳量作為投資考察的首要目標(biāo)。為保證投資合理性，基金從治理結(jié)構(gòu)上做出創(chuàng)新，在談判階段就確定了以減碳影響力為核心的戰(zhàn)略投資計劃，所有投資都必須嚴(yán)格遵守戰(zhàn)略投資計劃規(guī)定的領(lǐng)域和要求，否則不能投。
“這可能是國內(nèi)首支在募集中就以ESG定量指標(biāo)為目標(biāo)的基金，未來基金投資組合必須遵循ESG的理念，有限合伙人對基金的評價也要把ESG作為主要權(quán)重。”周愛國說。
但在他看來，這并不意味著犧牲基金合伙人的利益，責(zé)任投資和價值投資不是單項選擇。
氣候變化是全人類都要面對的共同挑戰(zhàn)和責(zé)任
問題，所以氣候投資首先是一個責(zé)任投資，但沒有價值投資，責(zé)任投資也不可持續(xù)。
“價值投資是責(zé)任投資的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，責(zé)任投資能為價值投資帶來更大的升值空間。”周愛國表示。
據(jù)悉，OGCI昆侖氣候投資基金在
海南省的一項CCUS（碳捕集、利用與封存）投資項目已經(jīng)啟動。
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