RGGI（美國區域溫室氣體倡議）的運行、管理機構--RGGI公司于2014年5月發布了《2013年度RGGI 配額市場報告》，評估了2013年度RGGI配額市場的開展情況，主要包括以下方面：一、配額價格；二、在拍賣和二級市場中交易和獲取配額；三、市場參與者；四、市場監管。

       RGGI于2009年全面啟動，是美國首個強制性溫室氣體總量控制與交易計劃。RGGI的顯著特征是主要通過拍賣的方式分配碳排放配額，94%的配額最初是通過拍賣進入市場流通的，這在全球現有的總量控制與交易計劃中獨樹一幟。但由于RGGI的配額總量設置出現較大偏差，2009-2012年間，RGGI出現大量配額過剩，且拍賣價格極為低廉，拍賣市場出現嚴重流拍。因此，根據RGGI對其自身的評估結果，RGGI于2013年2月宣布了模型規則（Model Rule）的變化，其中包括2014年至2020年的配額總量大幅降低。2014年的新配額總量為9100萬噸，之后將以每年2.5%的速率遞減，直到2020年大約為7820萬噸。考慮到2009年至2013年流通的1.40億噸過剩配額，各州又進一步下調配額總量。調整后，2014年的排放上限為8280萬噸，之后逐年下降，到2020年為5630萬噸，以逐步消耗現有的1.40億噸過剩配額。

        RGGI的制度調整引起了市場活動的顯著變化。因此，觀察2013年度RGGI配額市場的發展情況，可以對RGGI制度調整產生的影響進行評估，并對RGGI的后續發展進行預測。

        一、配額價格

        RGGI配額市場主要由每季度的一級拍賣市場和開展期貨、期權合約交易的二級市場兩部分組成。圖1總結了2013年4次拍賣和二級市場的價格。在二級市場中，期貨價格按每星期交易量加權平均后用短橫線表示，豎線頂端與底端分別為該星期的最高和最低交易價格，COATS（碳排放配額追蹤系統）記錄的價格則按天用圓圈表示。拍賣結算價格用菱形分別標出。

圖1 拍賣和二級市場的配額價格

        拍賣結算平均價格從2012年的1.93美元上升到2013年的2.92美元，漲幅為51%。2013年二級市場價格以期貨價格為代表，2013年平均價格為3.03美元，比2012年高53%。二級市場價格大致與拍賣結算價格一致：第一季度上升，第二季度趨于平穩，第三季度逐步下降，第四季度再度上升。

       拍賣和二級市場的配額需求在2013年2月宣布了最新的模型規則之后出現大幅增長。考慮到新的配額總量設置較嚴，市場參與者預期在可預見的未來配額價格仍將遠高于拍賣底價2.00美元。