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賦能綠色金融、踐行ESG投資: 私募基金貫徹落實五大發展理念

2020-2-27 11:26 來源: 中國基金業協會

先行先試,私募基金勇于探索本土化ESG投資之路


目前,私募基金在服務實體經濟、提高直接融資效率方面的重要作用已形成廣泛共識。私募基金的特性,使其能夠挖掘實體經濟中最具創新性和價值增長潛力的企業,在企業萌芽、生長、壯大、成熟過程中,發揮價值發現、價值創造功能,為實體企業提供承擔風險的創新資本,支持新興產業發展和傳統產業整合升級,有效服務于國家創新戰略和經濟高質量發展。截至2019年末,在中國證券投資基金業協會存續登記私募基金管理人24471家,存續備案私募基金81739只,私募基金規模約13.7萬億元,是服務實體經濟直接融資的重要力量。截至2019年三季度末,私募基金累計投資于境內未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和再融資項目11.2萬個,為實體經濟形成股權資本金6.4萬億元。2019年前三個季度,私募基金投向境內未上市未掛牌企業股權項目本金新增4492億元,相當于同期新增社會融資規模的2.4%?;ヂ摼W等計算機運用、機械制造等工業資本品、原材料、醫藥生物、醫療器械與服務、半導體等產業升級及新經濟代表領域成為私募股權與創業投資基金布局重點,在投項目5.5萬個,在投本金2.7萬億元。


私募基金踐行ESG投資,對服務實體經濟高質量發展具有乘數效應。雖然我國ESG投資起步較晚,政策環境及規則體系建設存在一定滯后性,但私募基金管理人已經開展諸多ESG投資實踐。數據顯示,截至2019年11月底,已有35家境內機構正式簽署加入聯合國支持的負責任投資原則組織(UNPRI),包括基金管理公司、資產管理機構、第三方服務機構等,其中,私募基金管理人12家,有10家為近三年新增簽署,ESG投資被越來越多的私募投資機構認可并應用。

2019年,中國證券投資基金業協會在《綠色投資指引(試行)》(中國證券投資基金業協會于2018年11月發布)框架要求下,開展了首次綠色投資自評估調查,得到來自公募基金、私募基金和證券期貨資管等會員機構的積極響應。在378份有效樣本數據中,私募投資基金有效反饋296份,占比78%。在綠色投資產品運作方面,超過25%的私募基金樣本機構建立了投資策略,43%的私募股權、創投基金會督促被投資企業改善環境績效并提高披露水平。環境風險控制方面,多數機構有效避免投資于出現環境違規標的,對環境風險的厭惡更為明顯。

為進一步了解行業踐行ESG投資情況,更好服務于行業ESG實踐,協會面向全行業開展了2019年度ESG投資問卷調查,共有324家證券投資類、129家股權投資類市場機構參與,其中,近80%的樣本機構為私募投資基金管理人;與2017年調查問卷結果相比,私募基金管理人數量占比明顯增加。問卷結果顯示,有47家、13%的私募機構采取了ESG相關實踐。開展相關實踐的47家私募基金管理人中,85%的機構指定了投資決策委員會、總經理或董事會級別的高層負責ESG投資事務,機構自上而下對ESG投資的重視程度普遍較高;在相關流程和制度設計方面,47家開展實踐的私募樣本機構中,超過68%的機構開展了相關ESG研究,55%的機構制定了在投資決策中融入ESG因素的方法和流程,40%的機構建立了ESG投資盡職調查標準,34%的機構建立了ESG投資指標體系,32%的機構建立了ESG投資數據庫,28%的機構在公司層面建立了ESG投資定期評估報告機制,21%的機構建立了ESG信息披露標準;ESG投資實踐從研究、流程、盡職調查、指標體系、數據庫建設再到信息披露標準,隨著難度和復雜程度的增加,實踐依次減少,但已有機構探索邁出了關鍵的第一步。

在信息披露不足、配套基礎設施不健全的情況下,私募基金的綠色與ESG投資實踐為全行業提供了寶貴經驗。

標簽: ESG投資

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