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2018年資產(chǎn)證券化發(fā)展報告

2019-1-22 13:04 來源: 債券雜志

商業(yè)地產(chǎn)ABS取得突破


政策利好支持,2018年商業(yè)地產(chǎn)ABS迎來大發(fā)展,住房租賃類REITs、CMBS業(yè)務創(chuàng)新提速。

租賃REITs方面,2018年2月,“中聯(lián)前海開源-碧桂園租賃住房一號資產(chǎn)支持專項計劃”獲深交所審議通過,產(chǎn)品規(guī)模100億元,采取儲架發(fā)行機制,是國內首單達到百億級規(guī)模的REITs產(chǎn)品;3月,“保利地產(chǎn)-中聯(lián)前海開源租賃住房一號第一期資產(chǎn)支持專項計劃”發(fā)行,以保利地產(chǎn)自持租賃住房為底層資產(chǎn),是國內首單房企租賃住房REITs;4月,“華泰佳越-中南寓見資產(chǎn)支持專項計劃”獲深交所評審通過,成為國內首單由專業(yè)化機構托管的長租公寓類REITs產(chǎn)品;6月,“華泰佳越-蘇寧云新一期資產(chǎn)支持專項計劃”發(fā)行,為首單承續(xù)發(fā)行類REITs,無縫承接了早期蘇寧云創(chuàng)二期項目的相關權益,實現(xiàn)了產(chǎn)品間的閉環(huán)運作,對“續(xù)發(fā)”這一退出方式作了有效探索;12月,首單類永續(xù)物流地產(chǎn)儲架類REITs“華泰佳越-順豐產(chǎn)業(yè)園一期資產(chǎn)支持專項計劃”設立。

CMBS/CMBN(商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持票據(jù))方面,2018年2月,國內首單長租公寓抵押貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“招商創(chuàng)融-招商蛇口長租公寓資產(chǎn)支持專項計劃”完成首期產(chǎn)品發(fā)行;8月,“深圳市世紀海翔投資集團有限公司2018年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)”發(fā)行,成為首單不依賴主體信用的CMBN項目,期限長達10年且無回售安排,同時引入第三方專業(yè)增信機構和特殊資產(chǎn)服務機構,具有較強的創(chuàng)新意義及示范效應。

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